比特币市场洞察：如何使用链上指标寻找信号？

2020 年 12 月 16 日比特币交易价格约为 22,000 美元 - Tradingview.com

资料来源：SA 新闻编辑 Josh Fineman

据 Coindesk 1 月 20 日消息，2021 年 1 月 20 日，Scott Minerd 告诉 CNBC比特币跟单信号，比特币的价格在今年已经见顶，应该会回落到 20,000 美元的水平。 Scott Minerd 在短短一个月内的这一情绪逆转让许多人猜测 Guggenheim Partner 的比特币仓位尚未完成，400,000 美元的比特币价格目标发布得太早。 无论如何，根据基金经理的声明买卖比特币可能不是规划投资的最佳方式，因为基金经理将自己公司的最大利益放在心上。 相反，使用信号...

信号

在介绍中比特币跟单信号，我提到我会举一个链上指标的例子来帮助我们区分信号和噪音。 在此之前，我想简单解释一下什么是链上指标。

比特币在区块链上运行，交易被记录并存储在分布式账本中。 该网络生成了大量财务数据，我们可以使用这些数据来深入了解网络的健康状况和活动。 比特币网络产生的数据被称为链上指标。 找到这些指标的一个很好的来源是通过 Glassnode。

好的，现在我们已经解决了这个问题......

支出产出利润率 (SOPR) 是一个很好的指标，表明我们处于周期中的位置。 SOPR 是一个指标，可以让我们看到比特币何时被出售以获利。

根据 Renato Shirakashi 的说法。

“当 SOPR > 1 时，意味着在交易发生时，支出输出的所有者处于盈利状态；否则，他们处于亏损状态。”

资料来源：Willy Woo 的 Glassnode

看图表，SOPR 在 2021 年 1 月 25 日左右触及 1 并略低于 1。如上所述，当 SOPR 大于 1 时，投资者正在卖出比特币获利。 低于 1，投资者将亏本卖出。 当SOPR触及1或以下时，可视为触底或重置； 为下一步行动奠定基础。

为什么？

我相信原因是由于卖家筋疲力尽。 由于能够出售获利的投资者越来越少，抛售将会平息，从而为价格设定底线。

比特币链上相对强度指数 (RSI) 是另一个用于确定价格走势是否触底的好指标。 在传统的股票技术分析中，RSI 是一个流行的动量指标。

在传统的股票分析中，RSI 值在 30-70 之间将被视为“金发姑娘区”； 既不太热也不太冷。 RSI 值低于 30 表示超卖价格行为，卖家可能会筋疲力尽，而高于 70 的值表示超买价格行为。

比特币不遵循这个传统标准。 在牛市周期中，比特币以 50-75 的 RSI 值为主。 从比特币链上的RSI图表可以看出，目前的扩音器形态与2017年的牛市周期相似。 当前的 RSI 值（紫色）已经接近趋势线。 这表明当前价格走势即将触底或已经触底。 比特币的价格走势并没有过热，而且有望走高。

资料来源：Willy Woo 的 Charts.woobull.com

下一个要考虑的指标是比特币实体净增长。 根据 Rafael Schultze-Kraft 的说法，实体净增长的定义是：

网络中独特实体的净增长。 此指标定义为新实体与“消失”实体（余额为零但在最后一个时间戳的余额为非零的实体）之间的差异。

该指标使我们能够看到新的比特币采用者或用户的数量。 如下图所示，大量新用户加入网络。 即使最近有所下降，我们仍然看到平均每天约有 15,000 名新比特币用户，这比 2020 年的任何一天都要多。

资料来源：Willy Woo 的 Glassnode

最后，流动性供应和流动性供应变化是判断比特币是由坚定投资者还是不稳定投资者持有的两个很好的指标。

流动性供应指标分析比特币实体并将它们分为非流动性、流动性和高流动性类别。 我不会讨论这个指标是如何计算的。 根据 Glassnode 的研究，该指标表明大约 78% 的比特币流通供应是非流动性的（在冷钱包中）。